2024年4月7日星期日

每年三、四月是台股上市櫃公司密集發佈股利的期間，3 月底後前一個年度的財報也出爐了，寫了 Python 程式，爬爬資料，做了個包含本年度殖利率、歷年EPS、歷年營收，及當年度已發佈營收一覽表，全數資料彙整於單一 excel 檔案，每種資料有單獨的工作表，同時，為便於篩選資料，另將重要資料再彙整到總表，方便進行各種自訂條件的篩選。

連續八年EPS都成長的公司 (使用 EPS 篩選功能)：

營收連八年都成長的公司 (使用營收篩選功能)：

資料來源說明：

上市櫃公司資料：公開資訊觀測站，彙總報表／基本資料／基本資料查詢彙總表
EPS：公開資訊觀測站，各產業EPS統計資訊
股利及相關日程資料：Goodinfo! 台灣股市資訊網
營收資料：公開資訊觀測站，彙總報表／營運概況／每月營收

殖利率計算公式：

現金殖利率公式：現金股利 / 除息日前一天收盤價
還原殖利率公式：(現金股利+配股價值) / 除權息前一日收盤價
配股價值：配股 x 除權息參考價
除權息參考價公式：(除權息前一日收盤價 - 現金股利) / (1 + 股票股利 / 10)

參考：

此殖利率一覽表檔案可以怎麼使用？

使用 excel 功能進行各種自訂篩選及排序：殖利率排序、同產業公司殖利率比較、列出有配股的公司...等等

計算自己的年度股利：只需要輸入持有的股票代碼、持股數量、成本等，即可依自己的持股計算年度總股利及殖利率，適合喜歡天女散花買各種股票的人 (其實就是為我自己寫的)

下表僅為範例，非真實資料

少數公司尚未公告年度配息，另，相關日程表也會陸續公告，最新月營收陸續公佈中，檔案持續更新。若有錯誤，或任何想法，歡迎留言討論。

檔案下載 (最後更新 2024/4/11)：2024殖利率_歷年EPS_歷年及當年營收一覽表.xlsx

爬蟲課程：Python財經大數據爬蟲與分析實務班

2022年9月30日星期五

台股, 股票

【讀書筆記】贏勢股基本面與籌碼面關注重點—隱市致富地圖—股市隠者

9月 30, 2022 沒有留言

本文是個人閱讀股市隠者所著的『隱市致富地圖』中關於贏勢股基本面與籌碼面關注重點的摘錄筆記，不做其他用途！

股市有多面向：基本面、技術面、籌碼面，與消息面。

基本面

基本面是從產業與公司資訊找到投資價值。資訊時代從來不缺資訊，缺的是如何從成千上萬的資料堆裡過濾出有用的資訊。成功的人有相似的態度，好公司應該也有相同特質，作者建議用以下　 9 個面向觀察及分析公司

1. 公司發展歷程

公司沿革是一家公司的基因，決定成功的機率。作者喜歡的贏勢股是公司創立至今只專注做一件事，只專注做一件事，就能做得精，更容易與對手拉開差距。

2. 領導者背景

領導者的價值在於：在關鍵時刻做出精準決策。

3. 股權結構

股權結構最重要的是看大股東持股比例與背景。持股比例越高，籌碼越穩定，股價波動也小。作者喜歡前 10 大股東持股 > 50% 的公司，不過市值越大，股權會相對分散，所以有時可以彈性調整。大股東如果是管理階層的家族、國家主權基金、壽險退休基金等，對投資能加分。

4. 產業成長性

思考 3 問題：產業成長多快、成長能延續多久、產業未來的變化。作者喜歡成長 > 10%，並能延續 5 年以上的產業。

5. 產品組合

重點在於：高成長與高毛利的產品營收比重占多少，且未來比重能否再提升？決定了公司產品組合的含金量。一家公司的淨利成長率若高於營收成長率，反映公司有規模經濟或競爭優勢。對於營收成長快速但虧損的新創公司，作者習慣看營收是否能維持高速成長，例如：成長 30%~50%，更重要的是：毛利率與營業利益率是否能改善？表示公司並非無止境的燒錢。

6. 營運狀況

觀察一家公司，可以從營運狀況找買賣時機，作者喜歡在公司慢慢變好的過程買股。營運狀況能從法說會、財報、研究報告、產業報告中收集，甚至從研究上下游供應鏈的看法得知。譬如：注意在手訂單的變化、產品漲價機會、擴產規畫等，預判營運轉佳的可能。

7. 競爭態勢

主要看市場上的競爭狀況，作者會從市占率著手，先看市場是分散多家還是集中少家，再判斷市占率的變化。

8. 同業比較

只看一家公司很難知道數據的好壞，作者用 3 個層面數據與同業比較：成長能力 (營收與淨利)、獲利能力 (毛利率與營業利益率)，與評價高低 (本益比或股價淨值比)。

9. 未來機會

未來機會是要看個股未來還有多少題材，成長能延續多久。可以從公司的產品和技術能否切入新市場來思考，像是地理位置的擴張，例如：特斯拉從美國跨到歐洲；或是衍生新應用，例如：新普生產電池原先應用在電腦，後切入電動車等。

基本面的最後是看公司的執行力與誠信

籌碼面

籌碼分析想找出的是市場的資訊不對稱，作者認為最重要的 3 點如下所述

1. 內部人持股異動

內部人是指董事、監察人、經理人，及持股超過 10% 的大股東，這些人更了解公司，當出現異動時，有相對參考性。

2. 券商分點買賣

3. 實施庫藏股

庫藏股買回可視為正面訊號

另有三種作者認為可做為輔助參考的資訊：前 10 大股東持股變化、三大法人買賣超、融資融券與借券

融資是指借錢買進 (散戶看多)，融券是借股賣出 (散戶看空)，而借券是法人機構借股賣出 (法人看空)

台股, 股票

【讀書筆記】股票估值的方法—隱市致富地圖—股市隠者

9月 30, 2022 沒有留言

本文是個人閱讀股市隠者所著的『隱市致富地圖』中關於股票估值的重點摘錄筆記，不做其他用途！

常言道，好股票也需要買在好價位。好股買在高點，不如爛股買在好點，所以，股票估值很重要。但因為目標價是未來的股價，估值時需要使用未來的預估數字計算，預估這件事本身就很難，因此估值也只能做為參考。

本書中介紹了三種評價方式：倍數評價法、分類加總估值法 (SOTP)，及現金流折現法 (DCF)。第一種倍數評價法又可再從三種不同面向進行估值：本益比、股價淨值比，及股價營收比。

倍數評價法

倍數評價法使用一個財務數字，乘上一個評價倍數後得出目標價。主流算法有三種評價倍數：本益比、股價淨值比，及股價營收比，這三種評價倍數，適用於不同種類的股票。

本益比法：股價與每股盈餘的比例

適用於產業成熟，業務營運成長的個股，不適用於虧損的公司，或是有一次性認列而大幅影響財報的個股，例如：匯兌收益、處分資產等。不同產業，市場願意給的本益比不同，所以需要跟同產業比較，不過，即便相同產業也會因公司特質而給予不同本益比，例如：市場願意給台積電比聯電還高的本益比。

股價淨值比法：股價與公司帳面價值的比例

適用於景氣循環股，這類公司獲利波動大，在營運谷底時可能會出現虧損，例如：塑化、水泥、鋼鐵、造紙等。也適用於獲利成長有限，但公司資產價值極高的個股，例如：金融、營建，或擁有極大土地價值的公司，例如：台肥、南港、大同等。

股價營收比法：股價與每股年營收的比例

適用於新創產業的個股，由於產業剛起步，公司營收快速成長，不受景氣循環影響，但大多是虧損公司，市場看到的是公司未來潛力，也預期未來轉虧為盈後獲利能爆發，例如：美股的 Airbnb, 遊戲軟體開發公司 U，台股較少這類型公司。

倍數評價法的優點在於同時考量公司營運面與市場預期，較為貼近現實。

切記，股價反映未來獲利，所以計算目標價要使用預估數字來算。

分類加總估值法 (SOTP)

分類加總估值法 (Sum of the Parts Valuation，SOTP) 是指將一家公司旗下事業拆分，以各自適合的評價方式分開計算價值後，再加總得出目標價，適合用於擁有多種業務或大集團的個股。

此種方法係考量，如果一家公司的業務差異大，卻只用一種評價方式可能估值會失真，例如：Sony 有影像感測晶片、電子產品、電影、遊戲等不同產品，每種事業狀況不同。

現金流折現法 (DCF)

現金流折現法 (Discounted Cash Flow, DCF) 適用於有穩定現金流、未來產業變化不大的價值股或定存股，例如：電信、金融、公用事業等。

此算法認為股票的價值來自於未來能產生多少現金流，因為現金流有時間價值，距離現在越遠的現金流也會越不值錢，因此需要一個折現率，將未來的所有現金流折合成目前價值後，加總起來，就能得到股票價值，也就是目標價。

現金流折現法很直覺，缺點是，未來現金流是以固定成長率預設出來的，但成長率會受經濟局勢、產業競爭等因素影響而隨時變化，這使得計算出來的目標價可能會不切實際。此外，當出現利多或利空訊息時，股價會先反應，但現金流的算法是依固定折現率計算，無法即時反映市場預期。

2021年5月5日星期三

股票, 讀書心得

【讀書筆記】年年翻倍！多空都贏的飆股投資法－股市阿水

5月 05, 2021 沒有留言

本文只是個人閱讀『年年翻倍！多空都贏的飆股投資法－股市阿水』著作的重點摘錄筆記，不做其他用途！

個人沒資質跟勇氣作空，所以只看做多的阿水一式。在講作多的阿水一式之前，要先認識『布林通道』，此為包寧傑所創，使用日 K 線 20MA 及標準差 2 來決定買賣。而阿水一式使用的標準差為 2.1，另一個不同點是，布林通道沒考慮「量」，阿水一式需連同量一併考慮。

阿水一式要找的是飆股，飆股的特色是：某一天突然上漲及上漲後就一路飆。當使用布林通道看飆股時，常會在起漲日當天突破上通道。經過各種研究及回測，阿水找出了上方寶劍，就是：壓縮、帶量、起漲，此三項需要一起考慮，不可分開看。

第一式：壓縮

收貨的時候，主力會刻意讓價格不要有太大波動，以免漲多引人注意，所以經過一段時間，就會有壓縮的過程。此招式要留意下面四大重點。

重點一：「布林帶寬」愈窄愈好

布林帶寬指的是布林通道上下兩個標準差之間的寬度。當股票經過盤整，布林帶寬變得非常窄時，一旦股價上漲突破上通道，極有可能是強力買盤出現的訊號。布林帶寬要多窄才算窄？阿水建議，布林帶寬小於 0.15 最佳。

重點二：股價穩定 (在 20MA 附近盤整)

股價在 20MA 附近盤整，趨近 20MA 價格，買強不買弱，若通道中間那條 20MA 上揚是更佳選擇。

重點三：壓縮時間愈長愈好

布林通道壓縮的時間愈久，表示籌碼「洗」得愈乾淨。至少往前推十個交易日的壓縮時間。

重點四：在三個月內曾上攻上通道，但失敗

飆股不一定會一次壓縮就帶量起漲，有時會上攻失敗，當再次出現買入訊號，且布林帶寬又比前次更窄時，上攻達陣機率更高。

第二式：帶量

「價格」是大家撮合出來的，「價值」是心中對它的看法。有成交量，代表在市場上，大多數人普遍對這支股票有共識。

重點一：看 5 日均量

價格突破的當天，成交量是否大於 5 日均量的 2~10 倍。此處的 5 日均量，不包括「起漲當天」。

重點二：看倍數

5 日均量的倍數以 2~ 10 倍最佳，高價股與低價股需要彈性調整，超過 200 元的高價股若小於 2 倍一點也無妨，低價股若超出 10 倍一些，也可接受。千萬不能剛突破就爆量，不利於後續股價上漲。

一檔好的股票在飆上去之前，應該要符合漲停、無量（沒人要賣出股票）。

第三式：起漲

重點一：突破

起漲的意思即「突破上通道」，也就是當天的收盤價高於上通道線。

重點二：收紅 K

起漲當天一定要是收紅 K 突破上通道的型態。

【美股】Charles Schwab 嘉信理財美股帳戶開戶筆記-2020年

1月 11, 2020 沒有留言

考慮了長達一、二年到底要不要投資美股？日前才剛開設了 TD Ameritrade 德美利證券的美股帳戶，轉念一想，我開 TD Ameritrade 德美利證券做啥啊，應該直接開 Charles Schwab 嘉信理財才對吧！

為什麼我這個老人家應該開 Charles Schwab 嘉信理財而不是 TD Ameritrade 德美利證券呢？網路上推薦 TD 的原因都是因為沒有開戶門檻，而嘉信有開戶 25,000 鎂的門檻，但這門檻對老人家是 ok 的，嘉信提供免手續費的跨國提款卡，光這點就比 TD 強啊！

不開則已，一開直接開 2 家，現在美股開戶真的超容易也超方便，TD 開戶只花三天就完成（參考：【美股】TD Ameritrade 美股帳戶開戶筆記-2020年），嘉信呢？稍為麻煩一點點。網路上最多開戶介紹文的是 Firstrade 第一證券，日後應該會被 TD 開戶文比下去，嘉信理財門檻高，教學文相對少了些。推薦這位 Waki 瓦基網友的文，很詳細，照著做就 ok：美國券商嘉信理財開戶【圖文步驟詳解】2020版。

以下記錄我自己的開戶日程及跟教學文的差異處：

2019/12/20 (周五) 上午完成線上開戶資料填寫，及上傳開戶所需資料

嘉信理財要求上傳 Utility Bill，因為我開 TD 帳戶時申請了「英文戶籍謄本」，也用此文件成功開戶，所以就沒理會嘉信要求的 Utility Bill 而傳了「英文戶籍謄本」。後來被要求說明，容後再述。

完成申請後，我並沒有像上述教學文一樣立刻打電話詢問，而是等嘉信自行通知。但我在此同時，一併參考教學文，上傳了 Debit Card 的申請文件。

2019/12/24 (周二) 清晨收到嘉信 email，標題: 「Get started with your new Schwab account」

信件內容如下圖，我自己的理解是嘉信要我打電話跟他們連絡。OK 啊，該打就打，但是信件上提供的電話是國際電話，所以我到嘉信理財網站找了免付費電話號碼：00801-13-6758，用沒儲值的 skype 打了電話。但是啊但是，接電話的那位小姐說，還沒看到我帳戶的相關資訊，要我再等等。我也不急，就再等等唄。

2019/12/27 (周五) 下午 2:46 手機有一通來自嘉信理財的未接來電（是，我沒接到）

電話留言裡說，請我收電子郵件，回答問題。什麼問題呢？他要我解釋為什麼上傳的不是 utility bill。有問當然要答，我回覆了問題，順便附上中文電費帳單。很快，不到 12 小時，又收到回信，詢問我電費帳單的所有人跟我是什麼關係。mm....... 我回信告訴他，是我本人，那是我的中文名字，他可以跟護照上的中文名字核對。

2019/12/28 (周六) 上午11:34 接到嘉信理財來電，詢問了我以下幾個問題：

開戶後，大概會匯入多少資金。
工作年資，以及擔任職位。
投資所得來自何處？除了薪水，有沒有做生意，房地產...等等。
帳戶內的資金是否會不斷的進出。
有沒有其他美股戶頭。
會從哪家銀行匯款。
我的家人、親戚等是否有在政府單位任高官。

問完上述問題，他說我的申請都 ok 了，下周帳戶就會開通，同時，問我有沒有什麼問題？我一時也沒啥問題要問，還告訴他，網路上參考文件蠻多的。

後來，他問我：要不要申請 Debit Card？疑～～我立馬告訴他，我在開戶同一天，已經上傳 debit card 申請文件了。他要我等等，查了一下，有看到申請文件，檢查了一下，他說 ok 了。

整通電話溝通的感覺挺好，這位客服先生人不錯（比第一次的小姐感覺好一些）。

2019/12/31 (周二) 晚上收到嘉信 email，標題: 「Important: Please review your account information」

信上要我 review 我的帳戶相關資料，若沒問題，帳戶就開立完成。

雖然嘉信證券速度沒 TD Ameritrade 快，但我覺得也算快了，而且現在開戶超方便，全部都線上就完成了，真讚！

2020年1月10日星期五

股票, 美股, stock

【美股】TD Ameritrade 美股帳戶開戶筆記-2020年

1月 10, 2020 沒有留言

已達踏入人生後半段的年齡，到底是否還需要費神投資美股？這問題困擾了我近二年，終於決定開始行動，第一步當然是開美股帳戶。這一、二年也看了不少美股開戶文章，台灣人最常開戶的四家券商：Firstrade 第一證券、TD Ameritrade 德美利證券、Interactive Broker 盈透證券，及 Charles Schwab 嘉信理財。近半年也有人力推 eToro 啦，幾家券商的比較，這位網友的文章寫得蠻詳細的－芬享自由：美股投資者必看-超詳細海外券商的比較(2019年10月最新資訊)，可以參考。

我依據自己的投資屬性，及各美股帳號門檻值、優缺點等，選擇了 TD Ameritrade，理由是上市公司比 Firstrade 有保障，加上被嘉信理財併購，大者恆大，又沒開戶門檻及帳戶管理費。

簡單紀錄我的開戶歷程：

2019/12/15 (周日) 下午完成線上開戶資料填寫，及上傳開戶所需資料
2019/12/18 (周三) 清晨 4 點多收到來自 TD 官方開戶成功信件
推薦開戶參考影片：BOS巴菲特線上學院-Peggie 的 TD Ameritrade 開戶教學影片

哇，這審核速度超快啊，而且我沒任何問題需要補件。接著就待我匯款到帳戶，就可開始進行美股/全球股市投資啦！（註：剛開好 TD 帳戶，就後悔了，覺得應該開嘉信理財才對，所以立馬又開了嘉信理財，詳見：【美股】Charles Schwab 嘉信理財美股帳戶開戶筆記-2020年）

網路上的 TD Ameritrade 開戶教學非常多，一開始先看了因為出書很有名的警官－美股夢想家教學影片，及 Jenny 美股開戶教學影片，2 部影片很新 2019/12/2，裡面說開戶需要「英文戶籍謄本」，我因此多花了幾天時間，加上 100 元費用到戶政事務所拿到了「英文戶籍謄本」，其實現在 TD Ameritrade 開戶已經不需要了。（附註：如果還是有人想申請「英文戶籍謄本」需要 3 天時間，可以先線上申請，待戶政事務所製作完成再去領，可以少跑一趟）

後來又看到 BOS巴菲特線上學院-Peggie 的 TD Ameritrade 開戶教學影片，是 2019/12 月的版本，非常詳細，推薦參考。不過，TD 近期可能太認真改版網站了，即使影片已經很新，還是有可能部份表格的填寫跟影片不同，自己就看著辦去填囉。

本來以為到此開戶就結束了，沒想到，趕在 2019 年最後一天，收到 TD 從美國寄來的紙本密碼信件，裡面有 PIN 密碼。這... 以前開完戶要等這 PIN 密碼，現在不用了啊，怎麼 TD 還需要花郵費寄國際郵件呢？不懂！但這 PIN 碼沒用處啦！

隔了一二天，又收到一封 TD 寄來的國際郵件，內有開戶資料明細，只是確認留存用。至此，開戶程序真的全部完成了。

2024年4月7日 星期日

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